Futureshedge, -hedging

Eigengeschäft von Banken. Wichtige Funktion von Futures ist die Absicherung von Zahlungsverpflichtungen oder Vermögenspositionen gegen Preis-, Währungs- oder Zinsänderungsrisiken. Durch Eröffnung einer Kauf- oder Verkaufsposition in einem Terminkontrakt wird ein Long- oder Shortfutureshedge durchgeführt. Crosshedge ist ein Futureshedge, der auf einer gegenüber der zu sichernden Position abweichenden, aber preisverwandten Basisgrösse beruht. Stockhedge ist eine Form der Absicherung länger laufender Kassapositionen durch Futureskontrakte, bei der alle erforderlichen Kontrakte mit einem einzigen Verfall- bzw. Liefermonat gekauft bzw. verkauft werden. Wenn dieser Monat erreicht ist, erfolgt die Glattstellung der Position und der Stock wird entspr. reduziert und mit einem neuen Liefermonat wieder eröffnet. Demgegenüber ist ein Striphedge eine Form der Absicherung länger laufender Kassapositionen durch Futures, bei der alle benötigten Titel zu Beginn der Hedgingperiode ge- oder verkauft, die Verfall- bzw. Liefertermine jedoch gestaffelt werden.