Interestratecollar

Kurzbezeichnung : Collar. Gleichzeitige Mindest- und Höchstzinssatzvereinbarung. Instrument der Zinsänderungsrisikopolitik. Wird zusätzl. zum Cap ein Floor vereinbart, wird der variable Zinssatz des Schuldners nach oben und unten begrenzt, sodass er sich innerhalb des durch den Cap einerseits und den Floor andererseits begrenzten Zinsbandes bewegt. Da der Capkäufer zugleich als Floorverkäufer auftritt, hat er beim Collar geringere Kosten als beim reinen Cap zu tragen, denn dem Preis für die Vereinbarung einer Zinsobergrenze in Form des Cap steht die Einnahme aus dem Floorverkauf, also die Vergütung für die Garantie eines Mindestzinssatzes gegenüber.