Dispersion

finanzmathematische Kennzahl zur Quantifizierung der Streuung der Cash-flow-Zeitpunkte eines Zinsinstrumentes oder Rentenportefeuille um die Duration. Die Dispersion ist eine gewichtete Varianz, d. h. das gewichtete Mittel der quadrierten Abstände der Zahlungszeitpunkte zur Duration. wobei: M2 = Dispersion T = Duration nach Macaulay ti = Laufzeit des i-ten Cash-flows Barwerti = Barwert des i-ten Cash-flows n = Anzahl der Cash-flows Die Dispersion wird insbesondere zur Quantifizierung des Immunisierungsrisikos und in Näherungsformeln zur Ermittlung der Convexity verwendet. Zero Bonds (Nullcoupon-Anleihe) haben eine Dispersion von Null, da bei diesen Zinsinstrumenten nur ein Cash-flow bei Fälligkeit fließt. Vgl. auch: Immunisierungsstrategien In der Wirtschaftssoziologie: Streuung