Schuldscheindarlehen

Schuldscheindarlehen sind langfristige Kredite an Großunternehmen, an die öffentliche Hand und an bestimmte Kreditinstitute mit Sonderaufgaben. Sie haben bezüglich ihrer Ausstattung viel Ähnlichkeit mit Anleihen, werden aber nicht an der Börse gehandelt. Kreditgeber sind meist die so genannten Kapitalsammelstellen. Dazu gehören zum Beispiel Versicherungsgesellschaften. Die Vermittlung dieser Art von Krediten übernehmen meist Kreditinstitute.

Die Aufnahme eines Schuldscheindarlehens ist eine Möglichkeit der Fremdfinanzierung am Kapitalmarkt. Schuldscheindarlehen werden nur an erstklassige Kreditnehmer, und zwar langfristig und in Millionenhöhe, vergeben.

Meist treten Geschäftsbanken gegenüber dem Gläubiger als primäre Kreditgeber auf. Von diesen Banken erhält der Schuldner die gesamte Summe gegen Herausgabe eines Schuldscheins. Die Kreditinstitute treten anschließend Teile oder das gesamte Darlehen an Kapitalsammelstellen ab. Hierbei handelt es sich vor allem um Versicherungsgesellschaften, aber auch um Sozialversicherungsträger und Vermögensverwaltungen. Durch die Abtretung können die Kreditinstitute einerseits ihr Risiko einschränken und andererseits ihre Kapitalbindung durch die Kreditvergabe verringern.

Im allgemeinen werden die vermittelnden Kreditinstitute bereits vor der Darlehensvergabe sicherstellen, dass bei den Kapitalsammelstellen ein entsprechender Anlagebedarf besteht. Die Aufteilung der Kreditsumme zwischen der Bank und den Kapitalsammelstellen erfolgt also meistens schon vor der Unterzeichnung des Kreditvertrages. Für die Vermittlung des Darlehens vereinnahmen die Kreditinstitute eine Provision.

Schuldscheindarlehen werden nicht an der Börse gehandelt und können vom Gläubiger daher nicht so einfach weiterveräußert werden wie beispielsweise börsenfähige Anleihen. Diese Form der Kapitalanlage ist also nur für langfristig orientierte Anleger von Interesse. Aus diesem Grund liegt der Zinssatz für Schuldscheindarlehen in der Regel über dem Satz für Anleihen und Obligationen.